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2021年11月18日

FinTech最新トレンド

金融業界における3つのブロックチェーン活用事例

 ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は、大きな話題になっている。さらに、ノンファンジブル・トークン(NFT)の急速な台頭も主流のニュースとなっており、その過程で、新しい資産クラスが生まれている。こういったニュースだけでなく、ビットコインやその他のデジタル資産に関する議論の中で、ブロックチェーン技術の根本的なユースケースを見落としてはならない。

 ブロックチェーンは、世界で最も魅力的な最新技術の一つであり、その勢いは今後も加速していくだろう。実際に、金融業界をはじめとするさまざまな業界で、実際に利用されるケースが増えている。

 特に、ウェルスマネジメント業界は、ブロックチェーン技術の恩恵を受けやすい環境にある。特に有望な活用シナリオは、暗号通貨やデジタル資産への投資、非金融資産(nBA)のトークン化、そして分散型金融(DeFi)の3つであり、順に解説していく。

1.デジタル資産・暗号通貨への投資について

課題

 投資家が多様な投資ポートフォリオを持つことは重要だが、そのためには何らかの形でデジタル資産に触れることがますます重要になってくる。資産のデジタル化により、一般の人々は新しい方法で資産に投資し、積み立てる機会を得ることが可能になる。これまでは、このような投資は多くの投資家にとってアクセスできないか、少なくともアクセスするのが非常に困難だった。今日では、投資家にデジタル資産の収益機会とリスクを認識してもらうことは、強力なビジネス機会となっている。

ソリューション

 現在、金融機関は驚くほど少ない労力でデジタル資産の分野に参入できるようになった。銀行やウェルスマネージャーは、従来の現金投資や株式から、暗号通貨やその他のデジタル投資まで、すべての投資オプションを単一のソースやプラットフォームから顧客に提供することができる。例えば、規制対象外のファンドの株式をデジタル資産の形で発行し、これらのプラットフォームで安全に管理することが可能だ。

展望

 デジタルアセットは、金融機関が顧客に新たな投資機会を提供することを可能にする。また、デジタルアセットの種類によって、金融機関は新たな顧客層を獲得することができる。金融業界は、デジタル資産を活用した金融商品が爆発的に増加する時期に差し掛かっていると考えており、銀行やウェルスマネージャーは、これらの資産のシームレスな統合を顧客に提供する必要がある。

2.非金融資産のトークン化

課題

 現在、全世界の資産の約3分の1が銀行に預けられない資産(non-Bankable Asset)であり、nBAとも呼ばれている。たとえば、美術品、高級不動産、クラシックカーのコレクションなどが該当する。銀行にとって、nBAの取り扱いは、株式や債券などのこれまでの流動性資産の取り扱いよりも困難な場合が多い。これは、オルタナティブ投資は投資家にとって参入障壁が高いことや、投資家にとって価格設定やリスク計算、リターンの予測がより複雑であることが一因だ。

ソリューション

 ブロックチェーン技術により、nBAはトークン化された資産の形で提供することができる。これにより、最低投資額などの参入障壁が軽減され、これらの資産の流動的な市場が出現している。この技術により、金融機関はより多くの投資家を対象にnBAを設立することができる。

展望

 トークン化された資産により、金融機関は資産の民主化を推進し、オルタナティブ資産をより多くの投資家が利用できるようになる。たとえば、クラシックカーのコレクションや高級別荘、ピカソの絵などの一部をトークン化することで、顧客が取引できるようになる。これにより、nBAや新しいアドバイザリーサービスへの需要が高まると考えられる。専門家は、nBA の市場規模は2027年には約24兆米ドル(約2500兆円)になると予想している。すべての非流動性資産の総量を考慮すれば、長期的な可能性は確実に大きくなっていく。

3.分散型金融(DeFi)

課題

 分散型金融(DeFi)とは、銀行のような中央集権的な組織を介さずに金融サービスを提供する仕組みだ。従来の中央集権的なアプローチには、多大なメリットがある一方で、デメリットもある。たとえば、中央集権型の金融機関では特定の仲介機関に依存することになり、お役所仕事や非効率な過程が存在する。

ソリューション

 ブロックチェーン技術は、分散型台帳に取引データや取引ルールを保存するスマートコントラクトにより、金融サービスの分散化を可能にする。スマートコントラクトが仲介機関の代わりとなるため、投資家同士が直接やりとりすることができる。ブロックチェーン以外にも、IoT(モノのインターネット)、人工知能、ビッグデータなどの最新技術が、新しいDeFiのコンセプトに重要な役割を果たしている。分散型アプリケーション(Dapps)は、様々なDeFiサービスへのアクセスを可能する。これらは、ピアツーピア(P2P)の支払いからローン、分散型取引所まで多岐に渡る。これらのサービスは、ブロックチェーンを通じて直接アクセスでき、通常の金融仲介者を必要としない。

展望

 DeFiは、ビジネスの世界に大きな可能性をもたらす。特に、これまで銀行サービスを受けられなかった人々を取り込むことができる。金融機関は、秘密鍵の安全な保管、革新的な保険ソリューション、自動化された身元確認など、まったく新しいビジネスモデルを構築することができる。DeFiアプリケーションの金額は、1年で50倍になっている。そのため、このテーマに取り組み、ビジネスチャンスを見出すことが望ましい。

結論:将来性の高いブロックチェーン

 私たちは、ブロックチェーン技術とその応用が、未来の銀行にとって重要な要素となる可能性が高いと考える。また、ステーブルコイン、そしておそらくデジタルユーロも、この開発を前進させることになるだろう。デジタルアセットやDeFiの活用は、金融サービス業界の様相を大きく変え、同時に、金融機関にとっては、まったく新しい収益機会が生まれることになる。

 銀行やウェルスマネージャーは、高まる顧客の関心や需要に対応できるよう、今のうちに暗号通貨やデジタル資産がもたらす機会を検討しておく必要がある。準備ができていない金融機関は、新規顧客だけでなく既存顧客においても競争上の不利益を被る可能性があるだろう。

Dr. Nils Bulling, Head of Digital Strategy and Innovation, Avaloq

この記事はAvaloqのデジタル戦略とイノベーションの責任者 Dr. Nils Bulling が執筆しました。

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